Волна банкротств в россии: причины и прогнозы

2017-11-24T15:21:00+03:002021-07-23T18:12:54+03:002017-11-24T15:21:00+03:00https://inosmi.ru/economic/20171124/240846642.html Волна банкротств свидетельствует о слабости РоссииВолна банкротств свидетельствует о слабости Россииhttps://inosmi.ru/docs/terms/terms_of_use.htmlТот, кто хочет узнать, что действительно происходит в российской экономике, тому лучше всего купить воскресный выпуск солидной ежедневной газеты «Коммерсант». Ее объем слегка… ИНОСМИ, 24.11.2017экономика, европа, германия, немецкий, россия, владимир путин, эльвира набиуллина, центробанк россии, росстат, высшая школа экономики, кризис, выборы, инвестиции, статистика, рецессия, предпринимательствоhttps://cdnn1.inosmi.ru/images/23897/22/238972258.jpghttps://cdnn1.inosmi.ru/images/23897/22/238972258.jpghttps://inosmi.ru/social/20170605/239516496.htmlhttps://inosmi.ru/social/20170117/238545536.htmlhttps://inosmi.ru/politic/20171122/240812963.htmlhttps://inosmi.ru/economic/20171115/240758641.htmlhttps://inosmi.ru/politic/20170718/239841298.htmlhttps://inosmi.ru/economic/20161227/238454618.html ФГУП МИА «Россия сегодня»https://россиясегодня.рф/awards/ ФГУП МИА «Россия сегодня»https://россиясегодня.рф/awards/ ФГУП МИА «Россия сегодня»https://россиясегодня.рф/awards/ ФГУП МИА «Россия сегодня»https://россиясегодня.рф/awards/ ФГУП МИА «Россия сегодня»https://россиясегодня.рф/awards/ https://cdnn1.inosmi.ru/images/24258/33/242583322.gifЭдуард Штайнер (Eduard Steiner)Эдуард Штайнер (Eduard Steiner)

Тот, кто хочет узнать, что действительно происходит в российской экономике, тому лучше всего купить воскресный выпуск солидной ежедневной газеты «Коммерсант». Ее объем слегка меняется время от времени, однако в среднем она состоит примерно из 150 крупноформатных полос. Правда лишь первые четыре из них действительно представляют собой информационную ценность. На остальных 146 полосах перечисляются банкротства тех предприятий, которые прекратили на днях свое существование. За неделю их насчитываются сотни. Осень, полная банкротств и разорений, число которых непрерывно растет уже четыре квартала.Как показывает статистика солидного московского Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) за третий квартал, с июля по сентябрь обанкротились 3 227 компаний.Это почти на 3% больше, чем в предыдущем квартале, и на 12,4% больше, чем в третьем квартале 2016 года. Более того, это самый высокий показатель с начала экономического кризиса 2014 года. А показатель в сентябре был на 2,1% ниже, чем самый высокий исторический показатель октября 2009 года — в первый год финансового кризиса, когда экономика России обрушилась на 7,8%.В отличие от того времени экономика в настоящий момент не сокращается, а как раз выздоравливает после двухлетней рецессии. Во втором квартале она даже выросла на 2,5% — чего не было с 2012 года. Это вселяло надежду на то, что такой подъем будет продолжаться. Между тем в Москве наступило отрезвление. Уже третий квартал свидетельствовал о замедлении темпов роста до 1,8%, причем промышленное производство в октябре переживало застой. Хотя традиционно оптимистичное министерство экономики оставалось при своем прогнозе в 2,1% роста в течение всего года, однако почти все эксперты придерживались максимальной оценки от 1,7% до 1,8%.

Без реформ не будет никакого роста

Глава Центрального банка Эльвира Набиуллина констатировала на прошлой неделе, что естественное оздоровление от рецессии почти завершено. По ее словам, нынешний рост близок к потенциальному и ускорить его до 3%-4% можно лишь в результате реформ. Особую озабоченность вызывает то обстоятельство, что реальные доходы населения, вопреки всем прогнозам, сокращаются.

Причем, это продолжается уже на протяжении двенадцати кварталов подряд. С 2013 года они сократились на целых 11%, подсчитало рейтинговое агентство Fitch.Волна банкротств в России: причины и прогнозыCNBC22.11.2017L'Indro15.11.2017Die Welt18.07.2017Les Echos27.12.2016«Это огромное фиаско, сопоставимое лишь с ситуацией 1992 года», — сказал Андрей Клепач, бывший заместитель министра экономики, а ныне вице-шеф государственного финансового учреждения Внешэкономбанк. 1992 год считается в России самым плохим годом новейшей истории. Тогда развалился Советский Союз. За этим последовали небывалая волна банкротств, потеря рабочих мест, высокая инфляция и драматическое сокращение доходов. Сейчас Клепач считает, что докризисный уровень не может быть достигнут до 2020 года. Все это тормозит прежде всего потребительский и строительный секторы, о чем свидетельствуют данные за октябрь. Примечательно, что именно в этих секторах произошло большинство банкротств фирм в третьем квартале. Бросается в глаза также рост банкротств в таких сферах как логистика, производство продуктов питания и машиностроение. Они вызвали настоящую лавину: компании, поддерживающие деловые отношения с конечными потребителями, по оценке ЦМАКП, не могут отстоять свои требования и также становятся банкротами.

Накатывается вторая волна банкротств

То, что происходит сейчас, является в некотором роде уже второй волной банкротств. Первая произошла с 2014 по 2015 годы. В то время государство еще могло смягчить последствия экономического кризиса, который разразился из-за падения цен на нефть и европейских санкций. Теперь это больше не удается.

Большой проблемой становится то, что на месте обанкротившихся предприятий больше не появляются новые, как поясняет Георгий Остапкович, экономист Московской Высшей Школы Экономики в газете «Ведомости». Предпринимательская активность действительно значительно ослабла, констатирует Дмитрий Полевой, главный экономист банка ING-Bank по странам СНГ.

Она растет столь же незначительно, как и объем предпринимательских кредитов. Согласно данным государственного статистического ведомства Росстат, рост инвестиций в третьем квартале почти наполовину сократился по сравнению с предыдущим кварталом до уровня в 3,4%.Скорость, с которой Центробанк снижает процентные ставки, представляется слишком малой.

Теперь Набиуллина обещала дальнейшее снижение процентных ставок. Но они по-прежнему гораздо выше, чем на Западе. С начала мая они пошагово снижались на 1% и достигли теперь уровня в 8,25%.

Это объясняется тем, что фундаментально изменилась исходная позиция: после того, как задача снижения инфляции до 4% была выполнена быстрее, чем ожидалось, и даже перевыполнена, теперь возникают опасения, что инфляция может остановиться на низком уровне в 2,6% или даже сократиться еще больше. Кроме того, необходимо стимулировать инвестиции.

Для Кремля ввиду предстоящих президентских выборов в марте 2018 года это необходимо как воздух. И вообще требуются положительные новости, чтобы поддержать миф о неуязвимости российской экономики несмотря на санкции и подкрепить внешнеполитические успехи также и экономическими показателями.

Кремлю нужна четко отработанная кампания

Кремль хочет, чтобы по крайней мере такую информацию поставляли сами компании. Об этом свидетельствуют во всяком случае документы, которыми располагает информационное агентство Рейтер.

По его данным, министерство энергетики разослало 45 фирмам призыв, чтобы те в ближайшее время продемонстрировали достижения последних лет в рамках отрепетированной пиар-кампании.Следует рассказать в деталях о новых рабочих местах, научных достижениях и новой инфраструктуре — с точным графиком этих публикаций.

Послание звучит так: «Для большинства людей жизнь стала спокойнее, удобнее и привлекательнее». О том, что приближаются президентские выборы, согласно Рейтер, там не говорится.

Какой будет реакция предпринимателей, покажет время. О жалобах по этому поводу пока неизвестно.

Зато есть другие: сразу четыре союза предпринимателей выразили в письме руководителю Кремля Владимиру Путину свое недовольство по поводу того, что премьер-министр Дмитрий Медведев — несмотря на то, что в 2014 году для смягчения последствий санкций был объявлен налоговый мораторий до 2018 года — выдумывает и повышает различные поборы, чтобы спасти свой бюджет. Что сам Путин думает о предпринимательстве, он недавно дал ясно понять: «В конечном счете бизнес существует не для предпринимателей, а для тех людей, которые пользуются их услугами».

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

Подписывайтесь на наш канал в Telegram и получайте переводы самых ярких материалов зарубежных СМИ.

Банкротство в России: тенденции и прогнозы

15 августа 2019

Граждане начинают банкротство по собственной инициативе, а компании – по принуждению. В обоих случаях процедура весьма востребована

Увеличения банкротств организаций не ожидается, если не будет очередного кризиса. А вот число «потребительских» банкротств может вырасти.

Волна банкротств в России: причины и прогнозы

Гуляев Сергей ЮрьевичСоветник

Бизнес перестал доверять сам себе: участники экономического оборота теряют надежду на добровольное исполнение контрагентами обязательств и обращаются к процедуре банкротства как к самому эффективному способу их принудительного исполнения.

С гражданами ситуация диаметрально противоположная: в отличие от коммерческих организаций люди сами ввязываются в банкротство, почитая его решением всех проблем.

О современных реалиях банкротства в России, об основных тенденциях и прогнозах читайте в статье.

Банкротство юридических лиц

В настоящее время банкротство коммерческих организаций в нашей стране – процедура преимущественно ликвидационная.

Случаи введения в отношении должника реабилитационных процедур внешнего управления и финансового оздоровления ничтожно малы – по сравнению с количеством процедур конкурсного производства.

Более того, даже если история банкротства начинается с реабилитационных процедур, то завершается все равно введением конкурсного производства.

Тому есть, на наш взгляд, три причины:

  • отсутствие у должника интереса восстановить платежеспособность,
  • введение процедуры банкротства в последний момент, когда восстановление платежеспособности невозможно по объективным причинам,
  • применение реабилитационных процедур столь редко встречается, что законодательство и правоприменительная практика в этой области не совершенствуются.

В 2018 году, согласно данным Единого федерального реестра сведений о банкротстве, число корпоративных банкротств вышло на «естественный» уровень. Это связано с тем, что бизнес приспособился вести деятельность в условиях текущей экономической ситуации после кризисных событий 2014-2015 годов.

В 2019 году количество корпоративных банкротств также не превышает средние показатели. В сравнении с последним кварталом 2018 года в I квартале 2019 года наблюдался рост на 1,9%.

Однако он оказался локальным, отмечает Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, и продолжения не получил: по итогам II квартала число банкротов среди юрлиц снизилось на 3,7% относительно предыдущего квартала.

С учетом совершенствования ФЗ «О банкротстве» и судебной практики увеличения банкротств организаций не ожидается, если не будет очередного резкого ухудшения экономической ситуации.

Основные тенденции в сфере банкротства юридических лиц

1. Установление повышенного стандарта доказывания для аффилированных лиц.

Как правило, независимые кредиторы и арбитражные управляющие в делах о банкротстве сталкиваются с требованиями аффилированных с должником лиц. Для включения своих требований в реестр требований кредиторов должника такие лица стараются создать полную видимость идеального обязательства, все факты подтверждаются документально, документы не содержат внешних пороков.

а аОббаИаЙбаКаИаЙ аБаИаЗаНаЕб аНаАаКб€б‹аЛаА аВаОаЛаНаА аБаАаНаКб€аОб‚бб‚аВ | 17.06.19

аЁаЖаАб‚аИаЕ аПаЛаАб‚аЕаЖаЕбаПаОбаОаБаНаОаГаО баПб€аОбаА, бб‚аАаГаНаАб†аИб баКаОаНаОаМаИаКаИ аИ бƒаЖаЕбб‚аОб‡аЕаНаИаЕ аПаОаЛаИб‚аИаКаИ аБаАаНаКаОаВ аПаОб€аОаДаИаЛаИ аКб€аИаЗаИб аНаЕаПаЛаАб‚аЕаЖаЕаЙ аИ бƒаВаЕаЛаИб‡аЕаНаИаЕ б‡аИбаЛаА аБаАаНаКб€аОб‚бб‚аВ аВ а аОббаИаИ.

аЇаИбаЛаО аКаОаМаПаАаНаИаЙ, аПб€аИаЗаНаАаВбˆаИб… баЕаБб аНаЕаПаЛаАб‚аЕаЖаЕбаПаОбаОаБаНб‹аМаИ, аВаНаОаВбŒ аНаАб‡аАаЛаО б€аАбб‚аИ аВ аПаЕб€аВаОаМ аКаВаАб€б‚аАаЛаЕ, аА аПаО аОб‚аДаЕаЛбŒаНб‹аМ аОб‚б€аАбаЛбаМ аПб€аИаБаЛаИаЗаИаЛаОббŒ аК аМаАаКбаИаМбƒаМаАаМ, аПаОаКаАаЗаАаНаНб‹аМ аНаА аПаИаКаЕ аКб€аИаЗаИбаА аВ 2015 аГаОаДбƒ, баВаИаДаЕб‚аЕаЛбŒбб‚аВбƒбŽб‚ аДаАаНаНб‹аЕ аІаЕаНб‚б€аА аМаАаКб€аОбаКаОаНаОаМаИб‡аЕбаКаОаГаО аАаНаАаЛаИаЗаА аИ аКб€аАб‚аКаОбб€аОб‡аНаОаГаО аПб€аОаГаНаОаЗаИб€аОаВаАаНаИб.

а—аА баНаВаАб€бŒ-аМаАб€б‚ аБаАаНаКб€аОб‚аАаМаИ аПб€аИаЗаНаАаЛаИ баЕаБб 2927 бŽб€аИаДаИб‡аЕбаКаИб… аЛаИб†. а­б‚аО аНаА 403 аКаОаМаПаАаНаИаИ, аИаЛаИ 15,9% аБаОаЛбŒбˆаЕ, б‡аЕаМ аЗаА б‚аОб‚ аЖаЕ аПаЕб€аИаОаД аПб€аОбˆаЛаОаГаО аГаОаДаА.

Читайте также:  Срок исковой давности по исполнительному производству

аЅбƒаЖаЕ аВбаЕаГаО аОаБбб‚аОбб‚ аДаЕаЛаА аВ баЕаКб‚аОб€аЕ ТЋаКаОаМаМаЕб€б‡аЕбаКаИб… бƒбаЛбƒаГТЛ, аКаОб‚аОб€б‹аЙ аБаОаЛбŒбˆаЕ аДб€бƒаГаИб… аЗаАаВбаЗаАаН аНаА аКаОаНаЕб‡аНб‹аЙ баПб€аОб аПаОб‚б€аЕаБаИб‚аЕаЛаЕаЙ. аŸаО аИб‚аОаГаАаМ аКаВаАб€б‚аАаЛаА 572 аКаОаМаПаАаНаИаИ аОб‚б€аАбаЛаИ бб‚аАаЛаИ аБаАаНаКб€аОб‚аАаМаИ, аПаОаВб‚аОб€аИаВ аИбб‚аОб€аИб‡аЕбаКаИаЙ б€аЕаКаОб€аД аНаАб‡аАаЛаА 2015 аГаОаДаА.

  • аšаОаЛаИб‡аЕбб‚аВаО аБаАаНаКб€аОб‚бб‚аВ аВ бб‚б€аОаИб‚аЕаЛбŒбб‚аВаЕ аВб‹б€аОбаЛаО аНаА 35% аГаОаД аК аГаОаДбƒ — аНаЕаПаЛаАб‚аЕаЖаЕбаПаОбаОаБаНб‹аМаИ аПб€аИаЗаНаАаЛаИ баЕаБб 587 аПб€аЕаДаПб€аИбб‚аИаЙ (аПб€аОб‚аИаВ 434 аГаОаД аНаАаЗаАаД).
  • а’ аМаАбˆаИаНаОбб‚б€аОаЕаНаИаЕ бƒб€аОаВаЕаНбŒ аБаАаНаКб€аОб‚бб‚аВ аДаЛб аПаЕб€аВаОаГаО аКаВаАб€б‚аАаЛаА аИ аВаОаВбаЕ бб‚аАаЛ б€аЕаКаОб€аДаНб‹аМ б 2010 аГаОаДаА, баЛаЕаДбƒаЕб‚ аИаЗ аДаАаНаНб‹б… аІаœааšаŸ: 82 бŽб€аЛаИб†аА бƒбˆаЛаИ б б€б‹аНаКаА аПб€аОб‚аИаВ 38 аГаОаД аНаАаЗаАаД.
  • аŸаЛаАаНаОаМаЕб€аНб‹аЙ б€аОбб‚ б‡аИбаЛаА аБаАаНаКб€аОб‚бб‚аВ аОб‚б€аАаЖаАаЕб‚ бб‚аАаГаНаАб†аИбŽ баКаОаНаОаМаИаКаИ аИ аКб€аИаЗаИб аНаЕаПаЛаАб‚аЕаЖаЕаЙ, аОб‚аМаЕб‡аАаЕб‚ б€бƒаКаОаВаОаДаИб‚аЕаЛбŒ аПб€аАаКб‚аИаКаИ аБаАаНаКб€аОб‚бб‚аВаА аИ аАаНб‚аИаКб€аИаЗаИбаНаОаЙ аЗаАб‰аИб‚б‹ аБаИаЗаНаЕбаА, аПаАб€б‚аНаЕб€ ТЋаŸаЕаПаЕаЛбаЕаВ а“б€бƒаПаПТЛ аЎаЛаИб а›аИб‚аОаВб†аЕаВаА.

а‘аАаНаКаИ, аИбаПб‹б‚б‹аВаАб аПб€аОаБаЛаЕаМб‹ б аЛаИаКаВаИаДаНаОбб‚бŒбŽ, аВбаЕ аАаКб‚аИаВаНаЕаЕ аИбаПаОаЛбŒаЗбƒбŽб‚ аБаАаНаКб€аОб‚бб‚аВаО аДаЛб аВаОаЗаВб€аАб‚аА бб€аЕаДбб‚аВ аНаЕаПаЛаАб‚аЕаЛбŒб‰аИаКаОаВ.

ТЋа‘аАаНаКаИ аВбаЕ аМаЕаНаЕаЕ баКаЛаОаНаНб‹ аИаДб‚аИ аНаАаВбб‚б€аЕб‡бƒ аБаИаЗаНаЕббƒ аИ б€аЕбб‚б€бƒаКб‚бƒб€аИаЗаИб€аОаВаАб‚бŒ аДаОаЛаГ.

а˜аНаОаГаДаА бƒаЖаЕ аПаОбаЛаЕ аПаЕб€аВаОаЙ аПб€аОбб€аОб‡аКаИ аПб€аИ аОаПб€аЕаДаЕаЛаЕаНаНб‹б… аОаБбб‚аОбб‚аЕаЛбŒбб‚аВаАб… аБаАаНаКаИ аМаОаГбƒб‚ аИаНаИб†аИаИб€аОаВаАб‚бŒ аБаАаНаКб€аОб‚бб‚аВаО аЗаАаЕаМб‰аИаКаАТЛ,Т — б†аИб‚аИб€бƒаЕб‚ а›аИб‚аОаВб†аЕаВбƒ а а‘аš.

а•б‰аЕ аОаДаНаА аПб€аИб‡аИаНаА б€аОбб‚аАТ — аОб‚аЛаОаЖаЕаНаНб‹аЙ бб„б„аЕаКб‚ аЗаАб‡аИбб‚аКаИ аБаАаНаКаОаВбаКаОаГаО баЕаКб‚аОб€аА, аОб‚аМаЕб‡аАаЕб‚ аПаАб€б‚аНаЕб€ BGP Litigation аЁаЕб€аГаЕаЙ а›аИбаИаН. аŸаОбаЛаЕ аКаАаЖаДаОаЙ баАаНаАб†аИаИ аИаЛаИ аОб‚аЗб‹аВаА аЛаИб†аЕаНаЗаИаИ, аПаО аЕаГаО баЛаОаВаАаМ, аПб€аОаИбб…аОаДаИб‚ 50-100 аНаОаВб‹б… аКаОб€аПаОб€аАб‚аИаВаНб‹б… аБаАаНаКб€аОб‚бб‚аВ.

а аЕаАаБаИаЛаИб‚аАб†аИаОаНаНб‹аЕ аПб€аОб†аЕаДбƒб€б‹ (аВаНаЕбˆаНаЕаЕ бƒаПб€аАаВаЛаЕаНаИаЕ аИ б„аИаНаАаНбаОаВаОаЕ аОаЗаДаОб€аОаВаЛаЕаНаИаЕ) ТЋаОбб‚аАбŽб‚бб баКаЗаОб‚аИаКаОаЙТЛ, аОб‚аМаЕб‡аАаЕб‚ а›аИб‚аОаВб†аЕаВаА.

ТЋаЁ аОаДаНаОаЙ бб‚аОб€аОаНб‹, бƒ аДаОаЛаЖаНаИаКаОаВ, аКаАаК аПб€аАаВаИаЛаО, аНаЕб‚ б€аЕббƒб€баОаВ аДаЛб аВаОббб‚аАаНаОаВаЛаЕаНаИб аПаЛаАб‚аЕаЖаЕбаПаОбаОаБаНаОбб‚аИ, аА б аДб€бƒаГаОаЙТ — аКб€аЕаДаИб‚аОб€б‹ аНаЕ баКаЛаОаНаНб‹ баОаГаЛаАбˆаАб‚бŒбб аНаА б€аЕаАаБаИаЛаИб‚аАб†аИбŽ, аПаОбаКаОаЛбŒаКбƒ б…аОб‚бб‚ баКаОб€аЕаЕ аВаЕб€аНбƒб‚бŒ аЗаАаДаОаЛаЖаЕаНаНаОбб‚бŒТЛ,Т — аПаОббаНаИаЛаА бŽб€аИбб‚.

аœаАб‚аЕб€аИаАаЛб‹ аПаО б‚аЕаМаЕ

а˜аЗаОаБб€аАаЖаЕаНаИаЕ: Fotolia/PhotoXPress

Большинство регионов России на грани банкротства: дальше будет хуже

В России почти две трети регионов оказались на грани банкротства или в предкритической ситуации, что грозит обернуться большим оттоком жителей в столичные города и социальными конфликтами. Об этом, как передает корреспондент РИА «Новый День», шла речь сегодня на пресс-конференции в Москве с участием политиков и экспертов.

В частности, первый заместитель председателя комитета Госдумы по экономической политике, промышленности, инновационному развитию и предпринимательству Сергей Калашников констатировал, что экономическая ситуация в регионах крайне тяжелая.

«В соответствии законом, принятым в прошлом году, банкротство и внешнее управление осуществляется, когда доходы составляют только 85% расходов. На сегодняшний день из 85 субъектов РФ порядка 20 регионов находится в такой ситуации. Из оставшихся, минимум, половина находится на грани таких показателей. В результате, 2/3 находится в критической или предкритической ситуации», – сказал он.

Депутат также отметил, что «прибыльная» часть регионов – либо города-миллионники, где сосредоточились финансовые потоки, либо нефтегазодобывающие территории. «Бедные – те, где есть избыток рабочей силы, а производств и финансовых потоков – нет: Северокавказские республики – Карачаево-Черкессия, Дагестан – Тыва, Хакасия…», – пояснил Калашников.

По его оценке, такая ситуация связана с неэффективным управлением финансами в стране. «Федеральный бюджет рассуждает так: вы платите, а мы вам потом вернем. Но у субъекта нет денег.

Он вынужден идти в коммерческий банк, занимать деньги и выплачивать соцплатежи. А государство возмещает платежи не по ставке, которую брал субъект, а по ставке, которую устанавливает минфин. А она меньше.

И все это как снежный ком – с каждым годом все больше и больше», – подчеркнул парламентарий.

Калашников обратил внимание, что у регионов не хватает средств из-за дисбаланса налоговой системы, которая сложилась еще в 1990-е годы. «На муниципальном уроне нет налогов, на субфедеральном уровне – есть немного, но в основном почти все поднимается на федеральный уровень.

И с федерального уровня в виде субвенций, дотаций, по формуле выравнивания бюджетов – пускается вниз. Система сложилась в 90-х годах и преследовала политическую цель, чтобы регионы «не баловали», и каждый регион можно было бы держать на коротком поводке. Но сейчас это обросло законами налоговыми, системой, экономическими принципами.

Условия для эффективного экономического развития у большинства регионов нет», – считает политик.

В результате, как отметил Калашников, региональные власти не могут выполнить даже обещания по социальным платежам.

«Ни строительство дорог, ни переселение жилья – не являются основными причинами заимствований, которые делают субъекты. Это в основном социалка.

Все многочисленные обращения связаны с тем, что не достигаются показатели еще майских указов 2013 года. Это все связано с тем, что бюджеты не в состоянии их выполнить», – пояснил он.

При этом депутат обратил внимание, что коронавирусный кризис только усугубил ситуацию. «Все жалобы на то, что не выплачиваются «ковидные деньги» – из той же серии. Это обострилось в начале отопительного сезона.

Любой мэр и губернатор стоит перед дилеммой: пустить тепло в дома или выплатить повышенную зарплату. Понятно, что люди замерзнут. Отсюда идут неритмичность выплат и всяческое их ограничение»», – уточнил Калашников.

По его мнению, вторая волна роста заболеваемости коронавирусом негативно скажется на ситуации в регионах. «Коронавирус больнее всего ударил по тем регионам, где и так была слабая экономика.

Эта вторая волна принесет больше негативных последствий, потому что первая – «вымыла жирок», компании потеряли запасы. А вот теперь очередной удар раздавит малый и средний бизнес.

И крупный понесет убытки…» – опасается Калашников.

Как полагает депутат, при таких условиях Россия рискует оказаться перед угрозой социальных конфликтов. «Резкое ухудшение жизни может привести к оттоку людей из регионов – они поедут в Москву, и социальным конфликтам», – считает он.

Глава центра экономических исследований Института нового общества Василий Колташов, также выступавший на пресс-конференции, со своей стороны отметил, что ситуация сегодня довольно тяжелая даже в мегаполисах. «Сейчас в более устойчивых позициях оказались регионы, где производство было основой.

Там экономическим провал таким большим не был, не было таких массовых увольнений. А там, где сложилась так называемая постиндустриальная экономика – Москва, Санкт-Петербург, где много сервисов услуг, кафе, офисов, компаний, которые оказывали услуги компаниям – удар оказался наиболее сильным», – сказал он.

Москва, Александра Быстрицкая

Москва. Другие новости 09.11.20

«Пока это только надежда и шаг в нужном направлении»: лидер КПРФ поддержал «ремонт» правительства. / СМИ: Глава ФАС уходит в отставку. / Михаил Жванецкий похоронен на Новодевичьем кладбище. Читать дальше

© 2020, РИА «Новый День»

Подписывайтесь на каналыЯндекс НовостиЯндекс Дзен YouTube

Корпорация нищебродов: накроет ли Россию новая волна банкротств

Подайте на развитие бизнеса — кто сколько может Fotolia/Jakub Krechowicz

Эксперты предупреждают о нарастании новой волны корпоративных банкротств на фоне стагнации экономики. Наиболее неблагополучная ситуация — в строительстве, сфере услуг и машиностроении. Банки.ру выяснял, почему в России все больше компаний становятся банкротами.

Волна банкротств на фоне стагнации

В России во II квартале текущего года интенсивность банкротств увеличилась на 2,8% относительно предыдущего квартала. Об этом говорится в отчете Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).

Во II квартале банкротами себя объявили 3 326 юрлиц, кварталом ранее число банкротств составило 3 080.

При этом, по данным Росстата, обнародованным 25 августа, в первом полугодии 2017-го доля убыточных организаций в России увеличилась по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 0,8 процентного пункта и составила 31,6%.

«Рост продолжается третий квартал кряду, что похоже на плавное нарастание новой волны банкротств на фоне продолжающейся стагнации в экономике. Так, интенсивность банкротств II квартала 2017 года всего лишь на 2,7% ниже пиковых значений I квартала 2015 года, а также на 29,1% выше, чем в I квартале докризисного 2013 года.

Негативная динамика банкротств во II квартале характерна для большинства отраслей.

Затяжной характер кризиса обостряет ситуацию в секторах с наибольшим сжатием рынков: строительство, коммерческие услуги, машиностроительный комплекс, улучшение ситуации наблюдается лишь в сфере финансовой деятельности», — говорится в отчете ЦМАКП.

Интенсивность банкротств за квартал увеличилась практически во всех отраслях: в строительстве и сфере коммерческих услуг вновь обновились максимальные значения банкротств предыдущих трех лет; в электроэнергетике и металлургии по итогам квартала зафиксирован резкий скачок банкротств (более 15%). Половина крупнейших по выручке банкротов сосредоточена в сфере торговли.

Интенсивность банкротств за квартал увеличилась практически во всех отраслях: в строительстве и сфере коммерческих услуг вновь обновились максимальные значения банкротств предыдущих трех лет.

При этом эксперты прогнозируют, что рост ВВП, который, по оценке Минэкономразвития, во II квартале 2017 года составил 2,7%, будет способствовать локализации новой волны банкротств.

Банкротство как способ договориться с кредиторами

Рост числа банкротств в 2017 году связан прежде всего с отсутствием восстановления платежеспособного спроса со стороны потребителей, а также со слабыми показателями инвестиционного спроса, считает заместитель председателя правления Локо-Банка Андрей Люшин. «Кроме того, не все компании смогли восстановиться после падения доходов потребителей и спроса в 2015—2016 годах, а также после девальвации рубля», — говорит Люшин.

По мнению управляющего партнера коллегии адвокатов Москвы «Ковалев, Тугуши и партнеры» Сергея Ковалева, помимо экономических факторов, вызывающих рост банкротств, не стоит исключать и ряд других.

Читайте также:  Договор дарения земельного участка

«Во-первых, уход должников от долгов или желание размер этих долгов сократить. Это погашение или выкуп своих долгов с дисконтом.

Второй фактор — это поглощение агрессивными игроками, использующими механизм покупки долгов и банкротств для получения контроля над бизнесом по заниженной стоимости», — указывает юрист.

«Институт банкротства продолжает рассматриваться многими участниками рынка в качестве инструмента ухода от долгов и рычага воздействия на кредиторов», — согласен с коллегой адвокат инвестиционной компании А1 Кирилл Ермоленко.

«Предусмотренные действующим законодательством «реабилитационные» процедуры финансового оздоровления и внешнего управления, предполагающие восстановление платежеспособности должника, показали свою малопривлекательность (случаи применения этих процедур по-прежнему единичны).

Поэтому в подавляющем большинстве случаев используются конкурсное производство и мировое соглашение, позволяющие крупным кредиторам, зачастую определяющим деятельность должника, полностью контролировать процесс банкротства и его результаты в том числе для остальных более мелких кредиторов, от которых мало что зависит.

Так, в практике встречаются случаи утверждения судами мировых соглашений, предусматривающих удовлетворение требований кредиторов с существенным дисконтом и в течение длительных сроков — по общему правилу, условие о скидке с долга в отношении всех лиц, на которых распространяется мировое соглашение, не требует согласия каждого из них», — объясняет Ермоленко.

Андрей Люшин считает, что уйти от долгов через банкротство сейчас сложно, поскольку если кредиторы докажут, что к банкротству привели действия владельцев или управленцев компаний, то те будут отвечать по таким долгам всем своим имуществом.

«Поэтому абсолютное большинство банкротств — это реальные экономические банкротства. Исключения есть, но их не так много.

Компании вынуждены прекращать хозяйственную деятельность, так как не могут работать эффективно в таких экономических условиях», — уверен Люшин.

Возврат долга в рамках банкротства — 10%

Банкротство одного юридического лица вызывает цепную реакцию, потому что его контрагенты практически лишаются возможности вернуть долги.

«Возможность возврата долгов кредиторами в процедуре банкротства зависит от множества факторов: наличия реальных активов у должника или его бенефициаров; структуры сделок, лежащих в основании долгов, и качества обеспечений по ним; подготовки должника к процедуре банкротства, ее длительности и глубины проработки; значения для должника его репутации на рынке; наличия квалификации и опыта в процедурах банкротств у юристов кредитора; наличия информации о сделках должника, его контролирующих лицах и их активах. Статистика говорит, что средний размер возврата долга в рамках банкротств составляет порядка 10% от номинала долга», — рассказал Сергей Ковалев.

Банковский сектор не видит рисков

Рост количества банкротств не отразился на показателях просроченной задолженности в банковском секторе, отмечают в информационно-аналитическом отделе Банки.ру.

Банки выдают кредиты, особенно если есть опасения относительно финансовой стабильности предприятия, под залог активов, защищая свои интересы. Поэтому для них риски не так высоки, они учтены в ставках и не будут расти в ближайшее время.

С начала текущего года объем просроченной задолженности по корпоративному портфелю увеличился на 4,7%, а по розничному — на 3,9%.

За июль объем просроченной задолженности по корпоративному портфелю увеличился на 0,2%, по розничному — на 1,6%.

Однако на фоне заметного роста самих кредитных портфелей удельный вес просроченной задолженности как в корпоративном, так и в розничном сегменте существенно не изменился (6,5% и 7,8% соответственно).

Наибольший вес просроченной задолженности в кредитных портфелях банков — у отрасли «Строительство»: 19,8% по итогам 2016 года.

Строительная отрасль сохранила за собой лидерство второй год подряд, продемонстрировав при этом наибольший прирост просрочки среди других отраслей: на конец 2015 года доля просрочки там составляла 17,9%.

На втором месте с заметным отрывом следует «Оптовая и розничная торговля», доля просрочки в которой на конец 2016 года составила 11,8% против 10,1% годом ранее. С небольшим отставанием расположился сегмент «Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство» с долей просрочки 10,1%.

«Банки выдают кредиты, особенно если есть опасения относительно финансовой стабильности предприятия, под залог активов, защищая свои интересы. Поэтому для них риски не так высоки, они учтены в ставках и не будут расти в ближайшее время», — полагает Андрей Люшин.

Анна ПОНОМАРЕВА, Banki.ru

Кризис 2022-2023? Баффет, ЦБ, Греф, Дерипаска, Мобиус — почему они ждут финансовых проблем?

В ожидании кризиса: Баффет, ЦБ, Греф, Дерипаска, Мобиус. Почему они ждут проблем уже в 2022 в 2023 году?

  Видео — в ютуб. Подпишитесь на канал — будьте в курсе!

ЦБ включил возможность мирового кризиса в 2023 году в альтернативные сценарии развития экономики.

ЦБ считает, что кризис будет сопоставим по масштабам с событиями 2008–2009 годов и приведет к падению стоимости нефти до $40 за баррель, следует из сценария.

Все сценарии опубликованы в проекте основных направлений денежно-кредитной политики регулятора до 2024 года. Ссылка под видео.

  • Согласно сценарию, в 2023 году мировая экономика может столкнуться с глобальным финансовым кризисом, если нормализация денежно-кредитной политики развитых стран будет сопровождаться неустойчивой динамикой финансовых рынков на фоне пузырей в ценах активов.
  • В таком случае, существенное повышение ставок может повлечь за собой резкое ухудшение настроений инвесторов и обострение долговых проблем по всему миру.
  • Замедление экономической активности на фоне кризиса приведет к падению спроса и снижению цены на нефть Urals почти вдвое,
  • с $75 в 2022 году до $40 за баррель в 2023-м, описывается в сценарии.
  • Из-за дополнительных ограничений добычи ОПЕК+ и постепенного восстановления спроса к 2024 году цена на нефть вырастет только до $45 за баррель, следует из сценария. 
  • Российская экономика во время этого кризиса в 2023 году потеряет 1,4–2,4%.
  • «Восстановление будет затяжным и растянется на несколько кварталов, однако уже к 2024 году темпы прироста российской экономики достигнут 3,0–4,0%. 
  • В то же время возвращение на уровень 2022 года произойдет только к концу прогнозного горизонта.
  • В этом сценарии предполагается, что финансовый кризис, как и в 2008 году, приведет к снижению инвестиционных расходов в гораздо большей степени, чем потребительских. 
  • начало кризиса и сопутствующее ослабление рубля обернутся ростом рисков для финансовой стабильности. 
  • При таком развитии событий в начале 2023 года ЦБ намерен «решительно ужесточить денежно-кредитную политику», чтобы обеспечить стабильность цен,
  • но по мере снижения проинфляционных рисков и нормализации инфляционных ожиданий регулятор смягчит политику, «что окажет поддержку восстановительному росту экономики в 2024 году».
  • Также Герман Греф предупредил, что новый мировой финансовый кризис может наступить в среднесрочной перспективе.
  • По его словам, на рынке «очевиден перегрев».

Греф напомнил, что Федрезерв США уже объявил о планах сокращения программы скупки активов. Опасности нет, пока программа продолжается, но лучше «переоценить риски», добавил глава Сбербанка.

  1. Греф заключи, что перегрев очевиден, целый ряд индикаторов говорит об этом. И, опасность в среднесрочной перспективе, к сожалению, присутствует»
  2. Герман Греф также представил прогноз «Сбера» по поводу перехода на возобновляемые источники энергии.
  3. Достижение мировой углеродной нейтральности к 2050 году будет стоить миру $140 трлн или 3% мирового ВВП в год, а падение энергетического экспорта России к этому моменту может составить около $200 млрд.
  4. Греф назвал возможные последствия «зеленого» перехода для экономики России – это падение экспортной выручки,
  5. сокращение занятости, проблемы моногородов,
  6. утрата лидерства мировой энергетики, потери бюджетных доходов, потенциальные проблемы при отсутствии трансформации у энергетических компаний и банкротства ряда этих компаний».
  7. Так, прогнозируемые последствия для энергетического экспорта — падение производства нефти и нефтегазового конденсата на 72%, газа — на 52%, энергетического угля — на 90%.
  8. В целом энергетический экспорт снизится на $179 млрд к 2035 году и на $192 млрд — к 2050.
  9. К 2035 году бюджет потеряет 5 трлн нефтегазовых доходов, а ВВП России — 7,7%.

До 14% составят потери реальных доходов населения. Негативные последствия в первую очередь ощутят регионы с высокой долей добычи энергоресурсов.

«Отказаться от дешевой электроэнергии нам будет достаточно сложно. Энергопереход будет, но когда — вопрос, также вопрос, когда будет пик потребления нефти. Она будет нужна еще продолжительное время .

https://www.youtube.com/watch?v=HIvBvpT9O28

Чрезмерный оптимизм относительно зеленой энергетики может быть опасным и привести к недостаточным инвестициям в традиционную энергетику, дефициту производства и высоким ценам. Ждем высокой волатильности».

  • По словам министра экономического развития Максима Решетникова, есть риск в «форсированном» энергопереходе, который может привести, например, к скачку стоимости металла как минимум на 20%.
  • «Есть риск инфляции, вызванный мировой повесткой», поэтому важно «уйти от романтизма и перейти к конкретным расчетам» и не упустить возможности в развитии альтернативной энергетики.
  • Дерипаска считает, что лечение и реабилитация переболевших COVID-19 могут увеличить мировой уровень инфляции до 4–5%.
  • Сейчас в развитых странах, по его словам, уровень инфляции составляет около 1,5%.

Дерипаска рассказывая о будущем мировой экономики предупредил, что «Нас ждут тяжёлые испытания». 

Миллиардер убеждён, что длительный период реабилитации после болезни увеличит нагрузку на страховые компании. Как следствие, необеспеченные эмиссии приведут к росту инфляции.

Миллиардер считает, что «нас ждут тяжёлые испытания», так как одна половина населения вакцинировалась, а вторая потеряла иммунитет. В результате «нас ждёт ещё как минимум две волны».

Читайте также:  Услуги по реорганизации в форме разделения

И мы ещё очень далеки от постковидной эпохи. Страны отказались от жёстких мер по борьбе с ковидом, понадеявшись на вакцинацию».

 «Новые штаммы дают серьёзные осложнения, поскольку вирус мутирует. Список его последствий для организма становится всё более зловещим. К тромбозу, диабету, заболеваниям лёгких добавилось ещё и поражение почек».

по данным американских учёных, спустя 1–6 месяцев после заражения COVID-19 у некоторых людей развиваются болезни почек, а их функциональность падает на 30%, что эквивалентно старению на 30 лет.

Марк Мобиус заявил об угрозе обесценивания денег в следующем году.

Мировые валюты ждет значительная девальвация из-за беспрецедентных стимулирующих мер, принятых регуляторами во всем мире. Инвесторам стоит подготовиться к обесцениванию валют и вложить часть средств в золотые слитки.

  1. По его словам Марка Мобиуса, чтобы справиться с кризисом, центральные банки и правительства по всему миру приняли беспрецедентные денежно-кредитные и фискальные стимулы.
  2. Учитывая «невероятное количество напечатанных денег», в следующем году валюты таких стран ждет значительная девальвация, в связи с этим, уверен Мобиус, инвесторам следует вложить в «физическое золото», то есть слитки и монеты, до 10% средств своего портфеля.
  3. Мобиус считает, что Будет очень, очень хорошо иметь физическое золото, к которому вы можете получить доступ немедленно.
  4. В прошлом году стоимость золота выросла до рекорда, так как пандемия коронавируса вызвала рост спроса на защитные активы.

В июле прошлого года стоимость драгоценного металла превышала $2 тыс. за унцию. Однако с тех пор как в мире появились вакцины, а экономика некоторых стран показала более сильное, чем ожидалось, восстановление, цены отошли от максимумов.

  • В начале сентября, золото котируется приблизительно по $1815 за унцию.
  • Сработают ли предсказания кризиса в этот раз могут не сработать?
  • Многие пытаются по «индикатору Баффета», который раньше уже «предупредил» о двух кризисах, предсказать новый обвал рынка.
  • Несмотря на пандемию, локдауны и колоссальные потери в ВВП, рынок ценных бумаг США процветает последние полтора года.
  • Индекс S&P 500 сейчас уже на 40% выше допандемических показателей, Nasdaq 100 — на 75% выше.
  • Индексы растут на фоне колоссального падения экономики, что вызывает совершенно справедливые опасения инвесторов, что рынок перегрет и вскоре нас ждет череда тяжелых и нескончаемых коррекций. 
  • Подогревают опасения того, что кризис близко, индикаторы «перегретости» рынка.
  • К примеру, «индекс Баффета» — любимый инструмент Уоррена Баффета.
  • Он считает его лучшим индикатором для оценки состояния рынка.
  • Индикатор рассчитывается как рыночная капитализация всех торгуемых американских акций Wilshire 5000 Total Market,
  • которая делится на ВВП США, то есть оценивает отношение американского фондового рынка к размеру всей экономики США.
  • Считается, что если «индекс Баффета» ниже 75%, рынок несправедливо дешев, а если он превышает 115% — перегрет.
  • Этот индикатор в своей время «предсказал» крах доткомов
  •  (он достиг 141%),
  • кризис 2008 года (достиг уровня 107%). 
  • сейчас этот показатель уже превысил 200%:
  • компании в США оцениваются дороже, чем два американских ВВП. 

С индикатором не поспоришь — акции сейчас значительно переоценены. Но действительно ли, если это предупреждение о том, что скоро рынок обвалится?

  1. В жизни все отнюдь не так просто.
  2. Поэтому, даже если какой-то индикатор предсказал прошлые кризисы, далеко не факт, что он предскажет следующие. 
  3. То, что произошло с мировой экономикой в 2020 году и происходит до сих пор — это случай, которого мы раньше никогда не наблюдали.
  4. Во-первых, никогда в истории не было так долго настолько низкой реальной процентной ставки.

Сейчас доходность американских годовых казначейских облигаций колеблется в районе 0,06-0,07%. Инфляция в США в июне достигла 5,4%.

  • Так что реальная ставка (номинальная за вычетом инфляции) в американской экономике сейчас не просто в отрицательной области, а в крайне отрицательной и составляет менее минус 5%. 
  • Во-вторых, в мировую экономику никогда не было влито столько ликвидности.
  • Федеральная резервная система (ФРС) с начала пандемии купила ценных бумаг более чем на $4 трлн,
  • Европейский центральный банк (ЕЦБ) — более, чем на €3,3 трлн.

Процесс этот длится уже более полутора лет и не прекращается. На самом деле, такие гигантские, невиданные доселе денежные инъекции могут выйти боком. 

  1. Балансы мировых центробанков раздуты до немыслимых пределов.
  2. При этом ответственные лица, сохраняя полную невозмутимость, говорят о том, что ситуация под контролем.
  3. ФРС планирует начать сокращать стимулы, но, судя по всему, делать это она будет очень мягко и осторожно.
  4. В перспективе это может привести к серьезному финансовому кризису в том случае, если ЦБ начнут «сливать» выкупленные активы. 
  5. В-третьих, никогда так сильно не колебался мировой ВВП, в том числе развитых стран.
  6. Например, ВВП США во втором квартале 2020 года упал на 31,4% по сравнению с предыдущим кварталом, а в следующем квартале уже взлетел на 33,4%. 
  7.  В описанных условиях многие известные нам законы могут попросту не работать.
  8. Поэтому, чтобы предсказать, когда же наступит обвал рынков, ориентироваться нужно, в первую очередь, на здравый смысл. 
  9. До начала кризиса 2008 года финансовая система была значительно более закрытой, и, как следствие, более предсказуемой.
  10. Раньше количество денег в системе было ограничено.
  11. К примеру, за первые пять лет 21 века денежная масса в США (денежный агрегат М2) выросла на 36%, а ВВП США — на 27%.
  12. С 2013-го по 2017 годы росту ВВП США на 21% соответствовал прирост денежной массы на 30%.
  13. За 2020 год М2 вырос на 40%, а номинальный ВВП США упал при этом на 24%.
  14. Например, раньше, если весь мир активно закупался ценными бумагами, то новым деньгам неоткуда было взяться, если не происходил вброс ликвидности от регулятора, и рынки неизбежно падали.
  15.  Или, к примеру, если все сидели в ценных бумагах в ожидании, когда кто-нибудь еще купит, рынки падали. 
  16. Сегодня картина совершенно другая — постоянно идут вливания денег в финансовую систему.
  17. За 2008-2012 годы ФРС влила в экономику $2 трлн.
  18. С 2020 года по настоящее время, для сравнения, — в два раза больше.
  19. Важным индикатором избытка ликвидности на финансовом рынке является объем размещенных средств банков в ФРС в рамках обратного РЕПО –
  20. Это сделка купли ценной бумаги с обязательством обратной продажи через определённый срок по заранее определенной в этом соглашении цене.
  21. Сейчас банки размещают на счету в ФРС $1,13 трлн — это абсолютный рекорд за всю историю наблюдений.
  22. Ликвидности настолько много, что банки готовы размещать ее в ФРС под «смешные» 0,05%. 
  23. В условиях открытой системы, когда свежие деньги ежемесячно вливаются на фондовый рынок, глупо рассчитывать, что все пойдет по обычному сценарию.
  24. Пока стимулы от центральных банков сохраняются, даже если в меньших объемах, рассчитывать на какие-либо драматические встряски не стоит.
  25. В случае серьезной паники рынок теоретически может упасть на 5-7%.
  26. Однако практически это вряд ли возможно, так как из-за избытка ликвидности любые «просадки» будут, очевидно, достаточно быстро выкупаться.
  27. И что-то изменится только в случае глобальных изменений в самой системе. 
  28. Эти просадки и выкупаются, и все разговоры региональных представителей ФРС о начале сворачивания стимулов особого впечатления на рынок не производят.
  29. Новые максимумы по ключевым индексам американского фондового рынка обновляются с завидной регулярностью.
  30. В такой ситуации максимум на что можно рассчитывать — это на рост волатильности.
  31. Волатильность наверняка ждет нас в ближайшие месяцы, но пока этот насос будет накачивать воду в море фондового рынка будет только наполняться, эта волатильность будет приводить к перетокам капитала, а не к кризису.
  32. Когда же стоит начать всерьез бояться кризиса?
  33. Как только система станет более закрытой.
  34. сегодняшняя финансовая система по сути «подкачивается стероидами».
  35. Риски начнут возрастать, когда эффект этих «стероидов» начнет снижаться. 
  36. Сейчас ликвидность вливается в экономику и, судя по всему, продолжит вливаться.
  37. ЕЦБ не планирует сворачивать покупку активов до 2022 года.
  38. ФРС начнет сворачивать стимулы в этом году, но крайне осторожно и постепенно.
  39. Даже если ФРС в два раза снизит объемы вливаний, все равно фондовый рынок будет пополняться на десятки миллиардов долларов в месяц и такие вливания все еще будут поддерживать цены на высоких уровнях. 
  40. Вывод: ориентироваться на стандартные индикаторы в нестандартных условиях не имеет большого смысла.
  41. Когда начинать готовиться к обвалу на фондовых рынках не совсем понятно.

Как правило, коррекция начинается задолго до того, когда тот или иной «черный лебедь» прилетает на рынок. Когда он уже здесь — поздно, и начинается настоящий обвал.

В таких условиях важно сохранять голову холодной, не держать все яйца в одной корзине, не пытаться угадать движения рынка или тот момент, когда «тряхнет».

И осознать, что при наступлении кризиса потери все равно будут, и главная задача — попытаться их минимизировать.

Leave a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *